Parámetros de inversión

Parámetros de Inversión

1.

Principios de seguridad, liquidez y rendimiento.

2.

Mercados que guarden baja correlación con el desempeño económico de los países miembros.

3.

Mercados líquidos y profundos, con bajos costos de transacción.

4.

Emisores con calificación crediticia de grado de inversión mínimo de A-/A3/A- para mediano plazo y de A-2/P-2/F2 para corto plazo.

5.

Perfil de riesgo de mercado moderado en términos de duración y plazos.

Estructura estratégica de activos

El FLAR cuenta con amplia experiencia en el diseño de portafolios de inversión. En 2015 adoptó, para su portafolio de inversión del patrimonio, un objetivo de preservación de capital nominal en un horizonte de tres años.

Acorde con este objetivo, el índice de referencia aprobado por el Directorio en marzo de 2023
es el siguiente:

Bonos del Tesoro de EE. UU., vencimiento entre 0-1 años: 33%
Bonos Corporativos, calificación crediticia entre AAA-A, vencimiento entre 0-1 años: 25%
Bonos del Tesoro de EE. UU., vencimiento entre 1-5 años: 10%
Bonos del Tesoro de EE. UU. indexados a la inflación (TIPS), vencimiento entre 1-5 años: 5%
Bonos Corporativos, calificación crediticia entre AAA-A, vencimiento entre 1-5 años: 10%
Bonos de Supranacionales, Agencias y Soberanos (SSA), calificación crediticia entre AAA-A, vencimiento entre 1-5 años: 10%
Títulos respaldados por hipotecas emitidas por Agencias de EE. UU. (Agency MBS): 5%
Renta variable de alta capitalización de EE. UU. (S&P 500): 2%

Notas de 0 a 1 año del tesoro de los Estados Unidos de América: 45%
Bonos de 1 a 5 años del tesoro de los Estados Unidos de América: 2,5%
Bonos indexados a inflación de 1 a 5 años del tesoro de los Estados Unidos de América (TIPS): 2,5%
Notas de 0 a 1 de corporativos con calificación crediticia A- o superior: 30%
Bonos corporativos de 1 a 3 años con calificación crediticia A- o superior: 5%
Bonos de soberanos, supranacionales y agencias de 1 a 5 años con calificación crediticia A- o superior (SSA): 5%
Títulos hipotecarios con garantía de agencias de Estados Unidos (MBS): 10%

Parámetros de inversión

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