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La escala y la velocidad de las acciones de la Fed (Reserva Federal) en respuesta a la crisis actual no tienen precedentes, no solo dentro de los EE. UU. sino también a través de sus líneas de liquidez proporcionadas a varios bancos centrales en todo el mundo. De este hecho, surgen algunas preguntas: (i) ¿Qué motivó a la Fed a elegir una mayor magnitud y cobertura de sus líneas de crédito de liquidez con algunos bancos centrales? (ii) ¿Cuáles son los efectos de estas líneas de crédito en las economías de los bancos centrales que las acordaron?

Para responder y discutir estas y otras preguntas relevantes, hemos invitado al profesor Hiro Ito, a Gurnain Kaur Pasricha y al profesor Joshua Aizenman para presentar su más reciente investigación: Central Bank Swap Arrangements in the COVID-19 Crisis. Después de la presentación del artículo, Silvio Costa, subdirector del Departamento de Asuntos Internacionales del Banco Central de Brasil, discutirá el documento.