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FLARblog | Situación fiscal en América Latina: riesgos macro-financieros, desafíos estructurales y la necesidad de reconstruir colchones El blog analiza los crecientes desafíos fiscales de América Latina en un entorno global de alta volatilidad, destacando los riesgos macro-financieros asociados al aumento de la deuda pública, la erosión del espacio fiscal y la interacción entre política […]
Carlos Giraldo, Iader Giraldo, Jose E. Gomez-Gonzalez y Jorge M. Uribe publicaron el estudio “Bank capital adjustment to public debt shocks: The role of institutions in emerging markets”, el cual analiza cómo los choques de deuda pública afectan el capital de los bancos y cómo estas respuestas varían según la calidad institucional y regulatoria de cada país. Los hallazgos destacan la importancia de marcos regulatorios sólidos para fortalecer la estabilidad financiera, especialmente en mercados emergentes.
América Latina enfrenta en 2026 un entorno global más complejo, marcado por la intensificación de tensiones geopolíticas que han generado un nuevo choque económico a través del aumento en los precios de materias primas y mayores presiones inflacionarias. A pesar de este contexto adverso, la región mantiene fundamentos macroeconómicos relativamente sólidos y una transmisión financiera del choque aún contenida.
FLAR y ASEAN+3 Macroeconomic Research Office reafirman su compromiso con fortalecer la resiliencia global mediante una mayor cooperación interregional, destacando la importancia de la vigilancia macroeconómica y la conectividad financiera para un sistema más estable e inclusivo.
En este nuevo blog presentamos los resultados de nuestro documento de trabajo “Climate Hazards Meet Overpriced Cities: Linking Environmental Risks to Real Estate Markets Across the Globe”, en el que analizamos cómo los riesgos climáticos influyen en la asequibilidad de la vivienda a nivel global, utilizando la relación precio-ingreso (PTI) como medida clave.
Nos complace compartir una nueva publicación en la revista académica International Journal of Energy Economics and Policy, titulada “Determinants of Financial Hedging Strategies among Commodity Producer Firms in Latin America”, escrita por Carlos Giraldo, Iader Giraldo, Cristian Huertas y Juan Camilo Sánchez.
Nos complace compartir una nueva publicación en la revista académica Applied Economics, titulada “R&D investment and financial stability”, escrita por Carlos Giraldo, Iader Giraldo, Jose E. Gomez-Gonzalez y Jorge M. Uribe.
En 2025, la región mostró resiliencia macroeconómica, apoyada en condiciones financieras externas favorables y un fuerte dinamismo de los flujos de capital, en un entorno global de alta incertidumbre geopolítica y comercial.
El capital actúa como una salvaguardia que permite a los bancos resistir shocks que, de otro modo, podrían desencadenar episodios de crisis. El nivel de capital que mantiene un banco configura sus incentivos para gestionar los riesgos de forma responsable y determina su capacidad para absorber pérdidas durante condiciones económicas adversas.
Nuestro reciente documento de trabajo del FLAR, “Government Debt Expansion and Bank Capitalization: The Conditioning Role of Institutional Quality”, explora cómo los ratios de capital de los bancos responden a los shocks de deuda pública sobre y cómo esta respuesta varía con la calidad regulatoria. El capital bancario es un elemento central de la estabilidad financiera y su comportamiento cíclico ha recibido considerable atención en la literatura macroprudencial. Si bien estudios previos muestran que los ajustes en los colchones de capital dependen en gran medida de la solidez institucional y el diseño regulatorio, un conjunto paralelo de investigaciones examina la interacción entre las condiciones fiscales y la estabilidad bancaria.